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평생 쓰는 노후자산운용 3가지 원칙

by 리치부엉이 2023. 7. 21.

노후준비는 대한민국 장년층들의 관심이자 고민거리입니다.

어떻게 연금을 준비하고 구성해야 할지 막막하다면 이 포스팅을 보시고 노후자산운용 원칙 3가지를 숙지하시길 바랍니다. 미래에 돈가치 보존하는 법, 유동성 및 환금생 챙기는 법, 그리고 써도 써도 연금이 남을 수 있게 불리는 법, 이 3가지 기본원칙을 지켜야 보다 안전한 노후를 준비할 수 있겠습니다. 

 

 

1. 시간의 함정 피하기 - 돈 가치 보존

노후는 앞으로 수십년 지속되고 미래는 아무도 알 수 없습니다. 하지만 내 돈의 현재가치가 미래에 하락해서는 안됩니다.

현재 1억원의 가치는 10년 후에도 1억의 가치가 아닙니다. 돈의 가치는 지속적으로 하락하기 때문에 원금 보존이라는 함정에 빠지면 안 됩니다. 현재 자산의 가치를 미래의 어떤 시점에도 유지할 수 있어야 합니다. 돈의 가치 하락을 평가할 수 있는 지수는 체감물가상승률이고 이는 일반 소비자 물가상승률의 2배입니다. 따라서 연금보험 등 노후자산을 위한 금융상품을 가입할 때 미래 내가 받을 수 있는 돈과 체감물가상률을 계산하여서 돈의 시간가치 즉 미래가치를 꼭 고려해 보길 제안합니다. 추가적으로 고려해 보길 추천하는 것은 연금을 납입하다가 사망하는 경우, 연금을 받다가 사망하는 경우 등 부가적인 조건 또한 계산해보아야 합니다. 

노후연금 자산의 기본원칙은 연금개시 후 반드시 운용가능한 상품이어야 합니다. 그래야 내 돈이 쉼 없이 일하고 수익을 내면서 돈의 가치 하락을 방어할 수 있습니다. 즉 내 돈을 불리면서 받는 연금을 가입해야 합니다 .

 

2. 유동성 및 환금성 보존하기 - 불확실한 미래 언제든 인출가능

미래에 어떤 일이 발생할 경우 필요에 따라 바로 인출할 수 있어야 하고, 손해가 최소화되어야 합니다. 이를 유동성 및 환금성 법칙이라고 합니다. 

유동성 환금성 원칙에 가장 기본적인 상품은 일반적으로 채권형 자산과 주식배당형 자산이 균형을 이루는 상품입니다. 변동성이 적고 결과적으로 장기간 안정적으로 운용할 수 있습니다. 추가적으로 고려하길 추천하는 것이 한국은 상대적으로 경제규모가 작고, 원화는 기축통화가 아닙니다. 항상 달러의 영향을 받기 때문에 달러대비 원화가치를 생각해야 하고 이는 모든 비기축통화국가 가지고 있는 고민입니다. 따라서 포트폴리오를 구성할 때 달러자산을 일정 부분 배치하거나 적절히 확 용 하는 것을 추천합니다. 

채권형 자산은 안전이 담보된 국공채 또는 우량회사채 위주로 구성하고, 주식배당형 자산은 배당성향이 높은 주식을 말합니다. 배당을 장기간 안정적으로 하고 있다는 것은 꾸준한 매출을 내고 있는 것이고 안정적인 기업이라고 평가할 수 있습니다. 따라서 주식자산이지만 상대적으로 안정되어 있다고 평가할 수 있습니다. 달러자산은 환율과 투자자산의 역상관관계를 가지고 있습니다. 환율이 오르면 투자자산은 가치는 내려가고, 환율이 내려가면 경제가 비교적 안정화되어 가면서 투자활성화로 인한 가치가 상승합니다. 따라서 달러자산을 일부 구성해야 합니다. 

위 3가지 자산을 적절히 배분하면 유동성과 환금성을 모두 챙길 수 있습니다.

 

3. 사용하는 돈 이상으로 불리기

연금자산관리 황금률로 3% 룰, 4% 룰이 있습니다. 연금자산의 선진국인 유럽이나 미주에서 연금자산에 대한 운용원칙입니다. 내 돈 1억 원을 연금자산에 예치했다고 가정할 때, 매년 3%씩 인출하고 잔여금액에 대해 4%씩 불려 나가는 것입니다. 첫 해 3%에 해당하는 300만 원을 인출하고 나머지 9천7백만 원에 대해 4% 수익률을 낸다면 연말에는 잔여 금액이 1억 8백8십만 원으로 내 원금을 웃도는 수준이 됩니다. 이러면 다음 해 내가 받을 수 있는 3%는 전년도보다 금액이 커지고 물가상승에도 대비할 수 있습니다. 이렇게 하면 내 자산이 줄어들지 않고 계속 불어나면서 내가 받는 연금액도 계속 상승합니다.

매년 4%의 수익률은 일반적으로 말하는 고수익률은 아닙니다. 위에서 언급한 국채, 배당형 주식 그리고 달러와 같은 안전자산으로 구성하여 연 4%대 수익률을 볼 수 있으면 내 원금은 줄어들지 않으면서 연금을 보장받을 수 있습니다. 이러한 연금 운용은 전 세계로 통용되는 방법입니다. 예를 들어 시중 자산운용사의 한 금융상품인 '채권주식배당혼합형 EMP'의 지난 5년 수익률을 보면 약 5년 동안 35.62% 수익률을 보이고 있습니다. 이는 년 평균 7-8% 수준입니다. 비교적 안전 자산인 채권과 배당형 주식 50% 혼합만으로도 괜찮은 년 수익률을 보이고 있습니다. 그러나 연금자산의 경우 안정성을 우선해야 하기 때문에 이보다 낮은 4% 수준도 나쁘지 않습니다.